磁致伸缩位移传感器在工业和消费电子中的应用并不算少，其市场化产品在冶金、航空、木材加工、石油、工业车辆、桥梁监测等领域逐步应用。
磁致伸缩位移传感器技术原理是利用两个不同磁场相交产生一个应变脉冲信号，然后计算这个信号被探测所需的时间周期，从二换算出准确的位置。这两个磁场一个来自磁致伸缩传感器外面的活动磁场，另一个则源自磁致伸缩传感器内波导管的电流脉冲，而这个电流脉冲其实是由传感器头的固有电子部件所产生的。
当两个磁场相交时，所产生的一个应变脉冲会以声音的固定速度运行回电子部件的感测线圈。从产生电流脉冲的一刻到测回应变脉冲所需要的时间周期乘以这个固定速度，我们便能准确的计算出位置磁铁的变动。这个过程是连续不断的，所以每当活动磁铁被带动时，新的位置很快就会被感测出来。由于输出信号是一个真正的绝对位置输出，而不是比例的或需要再放大处理的信号，所以不存在信号飘移或变值的情况，因此不必像其它传感器一样需要定期重标和维护。
磁致伸缩位移传感器利用非接触监察著活动磁铁的位移，由于磁铁和传感器并无直接接触，因此磁致伸缩传感器在恶劣的工业环境下，例如易受油渍、溶液、尘埃或其他的污染，并不构成问题。此外，磁致伸缩传感器更能承受高温、高压和高振荡的环境。最后，由于传感元件都是非接触的，所以就算感测过程是不断重复的，也不会对传感器造成任何磨损。磁致伸缩位移传感器非常适合工作在比较恶劣的环境如轧机设备中。